Por Marcela Caetano
Buenos Aires, 30 de marzo (PR/22) .- La combinación de las bajas existencias, las pérdidas en la primera cosecha de maíz de Brasil y el aumento de los precios mundiales en respuesta a los temores de abastecimiento derivados de la invasión de Rusia en Ucrania, mantendrá la disponibilidad de maíz más baja de lo habitual en Brasil hasta que la segunda cosecha de maíz «safrinha» comience a ser cosechada, han dicho fuentes comerciales a Agricensus.
Ello prolongará el periodo de escasa disponibilidad en el país, uno de los mayores exportadores de maíz del mundo hasta finales de junio o incluso julio, según las fuentes comerciales.
Aunque normalmente se esperaría tener menos maíz disponible en el mercado brasileño de marzo a mayo, el período entre la cosecha de la primera y la segunda cosecha de maíz, las fuentes comerciales dicen que es probable que el volumen sea aún más bajo que los niveles normales.
Brasil comenzó la temporada con 8-9 millones de toneladas de maíz en existencias, frente a un nivel medio de 15 millones de toneladas, con niveles de existencias agotados por la fuerte demanda y las malas condiciones de cultivo durante la temporada del año pasado.
La temporada de este año ha comenzado con condiciones similares de calor y sequedad, lo que significa que la primera cosecha de maíz se ha previsto en 20 millones de toneladas, unos 7 millones de toneladas por debajo de las expectativas iniciales, dijo a Agricensus el analista de la consultora Céleres, Enilson Nogueira.
La consultora local Safras & Mercado calcula un panorama similar, estimando la disponibilidad actual de maíz en 10-12 millones de toneladas.
Esto considera una demanda interna de alrededor de 12 millones de toneladas, junto con 2 millones de toneladas de exportaciones para febrero y marzo y una cosecha de maíz de primera de 21 millones de toneladas.
Las existencias iniciales de esta temporada rondaban los 3,7 millones de toneladas, según Safras, mientras que el año pasado alcanzaron los 6,5 millones de toneladas.
Lecciones
La última vez que la temporada comenzó con este nivel de maíz fue en 2016, cuando las existencias iniciales estaban en 3,8 millones de tm, dijo la consultora.
Eso coincidió con un período en el que los precios domésticos se dispararon a lo largo de la temporada, según datos de la unidad de agroeconomía de la universidad de São Paulo, Cepea, que mostraron que los precios domésticos del maíz promediaron 44,5 BRL por bolsa de 60 kg en el año calendario 2016, un aumento de casi el 52% frente a 2015, y un 46% más alto que en 2017.
En medio de la guerra en Ucrania, y los temores de que el conflicto tenga un profundo impacto en la producción de la nueva campaña, la actividad en los puertos de Brasil se ha disparado, mientras que los precios han aumentado a nivel mundial debido al impacto potencial del conflicto en la disponibilidad mundial de maíz.
Cepea vuelve a mostrar que los precios internos del maíz brasileño -ya inflados por los temores meteorológicos- habían promediado 96,4 BRL/saco desde principios de 2022 hasta el 23 de febrero, la noche antes de que Rusia comenzara su invasión de Ucrania. Desde entonces, los precios han promediado un poco más de 100 BRL/saco, mientras que los datos de Agricensus muestran que las primas al contado para los cargamentos físicos de maíz brasileño sobre una base FOB Santos promediaron 73 centavos sobre el contrato del mes anterior hasta el 23 de febrero, promediando 169 después de la invasión y alcanzando un máximo de poco más de 2 $/bu en el período inmediatamente posterior.
Esto llevó a los productores brasileños a posponer las ventas, a la espera de mejores oportunidades, y significa que la escasa oferta se mantendrá hasta que comience la segunda cosecha de maíz, en junio.
«Hasta entonces, los productores conservarán su grano a la espera de mejores precios», afirmó Nogueira.
Sin embargo, la feroz competencia de EE.UU. y, en cierta medida, de Argentina, puede forzar la mano de los agricultores, sobre todo en medio del regreso de los cierres en algunas de las mayores ciudades de China.
Según Paulo Molinari, analista de Safras & Mercado, las exportaciones brasileñas de maíz no suelen ser elevadas en este momento del año y se concentran en el segundo semestre, cuando la cosecha argentina llega al mercado, aunque en menor volumen.
Molinari también afirmó que la demanda ha cambiado su enfoque de Brasil a Estados Unidos, ya que Europa -principalmente España- está mostrando su disposición a importar rasgos OGM para sustituir el maíz ucraniano.
«Hay algo de maíz disponible, pero no es barato, lo que ha provocado una reducción de la demanda en comparación con las últimas semanas», dijo.
Es una estrategia que podría prolongarse si los cierres en China, uno de los mayores clientes de Brasil para las exportaciones de soja y carne, también hacen caer la demanda.
Safrinha
Molinari prevé que las ventas a plazo de safrinha se sitúen en el 24,8%, con retraso respecto al mismo periodo del año pasado, cuando se vendió por adelantado el 19% y el año pasado ya se comercializó el 35,5%.
Con el 80% de la segunda cosecha de maíz sembrada en el período ideal, Nogueira espera que Brasil coseche entre 85 y 90 millones de toneladas de maíz esta temporada, y que la segunda cosecha de maíz de este año esté más o menos a la par con toda la producción de maíz de Brasil el año pasado.
La agencia alimentaria del país, Conab, también espera que la segunda cosecha de maíz alcance los 86 millones de toneladas en 2022, un volumen récord y un aumento del 42% frente a los 60,7 millones de toneladas del año pasado.
Safras & Mercado espera que la cosecha de maíz de segunda alcance los 83,3 millones de tm, un 44% más que los 57,8 millones del año pasado. «Lo reevaluaremos la próxima semana y no se sorprendan si esta cifra es superior», declaró Molinari.
Safras & Mercado espera que la segunda cosecha de maíz alcance los 83,3 millones de toneladas, un 44% más que los 57,8 millones del año pasado. «Lo reevaluaremos la próxima semana y no se sorprendan si esta cifra es superior», declaró Molinari.
Esto situaría la producción total de maíz de Brasil en torno a los 115 millones de toneladas, un 26,4% más que los 91,4 millones de toneladas del año pasado y en línea con las expectativas actuales del USDA de 114 millones de toneladas.
Esto probablemente impulsará una importante campaña de exportación, y Céleres espera que las exportaciones de maíz brasileño alcancen los 38-40 millones de toneladas.
El volumen está cerca del volumen récord de 2019 de 41,2 millones de tm y el doble de los 20,5 millones de tm del año pasado.
«No sería sorprendente que los envíos superaran los 40 millones de tm», añadió Nogueira.
Safras & Mercado prevé los envíos de maíz de Brasil en 34,5 millones de tm.
Primicias Rurales
Fuente: Agricensus
