Sin embargo, es imposible precisar con exactitud cuál es verdaderamente el nivel de extracción máximo que soporta el rodeo nacional sin generar retrocesos significativos en la producción de terneros, ya que no depende sólo de la cantidad de vientres en stock, sino también de otros factores ambientales, genéticos y de manejo que se ven reflejados en los porcentajes de procreo y parición, destetes, mortandad, etc. Es decir, una serie de factores que pueden alterar la cantidad de terneros logrados por año, ante igual número de vientres en stock.

Por lo anterior, el porcentaje de extracción que puede soportar el rodeo nacional bajo determinadas condiciones posiblemente difiera de un año a otro. Lo que sí se sabe es que cuando se registran varios años consecutivos de elevada faena, sin mediar cambios significativos en los índices de producción, es muy factible que el stock general se vea menguado.

Recordemos que a partir del año 2018/19, a raíz de la crisis suscitada en China por la PPA (Peste Porcina Africana), este destino pasó a jugar un rol preponderante en el mercado de vacas activando el interés comercial por una categoría que hasta entonces recibía un valor prácticamente residual al momento del descarte. Este escaso valor comercial que reportaba el refugo de vacas llevaba en muchos casos a mantener en los rodeos vientres de escasa a nula productividad, generando así importantes pérdidas en términos de eficiencia reproductiva.

A partir de entonces, la faena de vacas se convirtió en un ingreso importante para el criador llegando a representar más 30% de su ingreso anual, no solo por mejora de precios sino también por un mayor volumen de ventas/descartes.

En efecto, si tomamos como referencia la cotización promedio para la categoría vaca con destino faena, expresado en pesos constantes a moneda de diciembre de 2024, vemos que, desde inicios de 2018 a la fecha, su valor se vio incrementado en más de 35% en términos reales, llegando a marcar incrementos de más del 75% durante el primer tercio de 2022.

Se trata de un cambio radical, a partir de cual pasamos de faenar en promedio entre 150 a 170 mil vacas mensuales a una faena promedio de entre 200 a 230 mil vacas por mes, alcanzando máximos cercanos las 250 mil cabezas promedio en 2023.

En este sentido, la vaca no solo ha reportado un beneficio adicional para el criador, sino que puso en marcha todo un engranaje virtuoso, en el que se activó el mercado de la invernada, el engorde y por supuesto la industria exportadora que vio incrementar sustanciosamente su nivel de actividad a partir de esta categoría de faena.

Sin embargo, la contracara a este virtuosismo, comienza a reflejarse cuando -por exceso de extracción – caemos en un estancamiento del stock nacional.

Ciclos de fuerte crecimiento en nivel de faena de vacas como los registrados en los años 2018 y 2019 más allá del período 2008/09 afectado naturalmente por una fuerte y prolongada sequía, tal como lo sucedido en 2023, llevaron a alcanzar niveles de extracción sumamente elevados para el perfil de nuestra ganadería, la cual, en términos de índices de destetes venia bastante amesetada.

A la fecha aún no contamos con los datos oficiales del stock nacional con corte 31/12/24. Sin embargo, la tendencia de la actividad de faena registrada durante el último año no solo en vacas sino fundamentalmente en vaquillonas -categoría esencial para la reposición de vientres- nos anticipa una nueva caída potencial en el stock de vientres en producción. De enero a diciembre, Argentina faenó un total de 2,62 millones de vacas, es decir casi un 12% de los 22,4 millones registrados como stock inicial, apenas 1 punto por debajo del nivel de extracción de 2023, en plena sequía. Sin embargo, lo más acuciante es el crecimiento que viene registrando la faena de vaquillonas, que por segundo año consecutivo supera los 4 millones de cabezas, lo que equivale a más de la mitad del stock registrado bajo esa categoría.

Ahora bien, cuán virtuoso resulta en adelante este circuito de faena de vacas e incluso vaquillonas cuando el valor de lo obtenido viene perdiendo su atractivo comercial tanto para la exportación como -por derrame- para el productor local.

En 2024, los precios pagados por China a la industria local cayeron en promedio un 10% interanual, alcanzando niveles mas bajos que en plena pandemia. Esta tendencia, redujo sustancialmente la capacidad de compra, trasladando al productor una baja en las cotizaciones del orden del 6% interanual, en pesos constantes, y de más del 20% si lo comparamos con los máximos obtenidos en 2022.

Si bien a la fecha el mercado asiático recién comienza a marcar valores de referencia para lo que será el ciclo 2025, luego de su receso comercial por las fiestas del Año Nuevo Lunar, las primeras cotizaciones que se conocen parecen activar ciertas mejoras, las cuales rondan entre el 3% y 4% para los sets de cortes más demandados por este mercado en los últimos 10 días.

En efecto, los datos de enero recientemente publicados por el INDEC dan cuenta de un total embarcado al mercado chino de 30,2 mil toneladas peso producto de carne con y sin hueso (lo que incluye huesos bovinos producto de la despostada), por un valor cercano a los USD 100,9 millones. En términos de precio promedio de venta, estos datos arrojan un valor unitario de USD 3.343 por tonelada embarcada lo que implica una mejora del 9% respecto del valor promedio conseguido en diciembre, aunque todavía muy por debajo de los USD 5.150 por tonelada registrados a mediados de 2022.

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Fuente: ROSGAN Mercado Ganadero

En enero, los datos del SENASA mostraban un movimiento de hacienda récord para ese mes, con cerca de 615.000 terneros y terneras saliendo de los campos de cría con destino a otros establecimientos de cría y/o invernada. Esto representaba un aumento del 21% en relación al nivel de traslados registrados en enero de 2024 y el nivel más elevado desde que el organismo publica estos mismos registros, año 2017.

Sucede que la ausencia de lluvias sumado a las altas temperaturas que se registraron durante gran parte de diciembre y enero, restringieron de manera muy veloz la capacidad de los campos por lo que muchos ganaderos optaron por aliviar tempranamente las vacas, anticipando así las primeras tandas de destetes.

Sin embargo, el panorama climático comenzó a revertirse durante febrero con la llegada de las primeras lluvias que, aunque dispares, están aportando importantes volúmenes a zonas que venían muy deficitarias. Si bien este cambio aun no llega de manera generalizada, para muchos campos la situación empieza a tomar otro color y esto se ve reflejado en el impasse que se observa en la salida de terneros. Una aparente desaceleración o amesetamiento respecto del elevado ritmo de salida con el que había comenzado enero.

En concreto, en las dos primeras semanas de febrero el total de traslados informados por el SENASA asciende a 342.837 terneros/as que, llevadas a base diaria, marcan apenas un 10% de incremento respecto de los registros de enero cuando, históricamente, el mes de febrero suele aportar entre un 30% y un 70% más de oferta de terneros que en enero, dependiendo de las condiciones del año.

Además de las lluvias, la revalorización tanto del gordo como del novillito más liviano alienta al criador a escalonar en cierta medida la salida de los terneros, apuntando a una mayor ganancia de peso de esa invernada.

En efecto, los valores registrados en el último remate de ROSGAN, cuyas cotizaciones se toman como referencia ya del mes de febrero, sitúan al ternero en torno a los $3.300 el kilo, valores que reflejan una mejora del 10% respecto de lo registrado un mes atrás. En este sentido, las cotizaciones de febrero muestran al mercado de reposición asumiendo de manera casi directa la reciente suba del gordo, en momentos en los que la oferta de terneros aun no resulta generalizada.

En términos relativos, el valor del ternero liviano de 160 a 180 kilos -el que usualmente se toma como referencia para el seguimiento de la zafra- se encuentra en muy buenos niveles. Comparado con el promedio de los últimos 5 años ($3.140 a valores de diciembre de 2024), hoy un ternero por el que se obtiene -en promedio- unos $3.500 el kilo ofrece un valor 10% superior.

En este sentido, si bien el precio actual del ternero es bueno y esto puede significar para muchos productores un incentivo de venta inmediata, en la medida que el clima y los campos acompañen, comenzará a primar también la posibilidad de un período de mayor retención de la hacienda que permitiría ganar más kilos.

Más allá de lo comentado anteriormente, por su comportamiento habitual, la zafra de terneros debería comenzar a acelerarse en las próximas semanas, consolidándose hacia mediados de marzo en adelante. No obstante, dado el actual escenario, habrá que esperar hasta entonces para ver si efectivamente se acelera el ritmo o si finalmente se termina por configurar una zafra más escalonada en el tiempo. Esto, considerando que se podría llegar a esperar una oferta general de teneros algo acotada y en línea con el año pasado.

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Fuente: Rosgan Mercado Ganadero