Situación comercial: ¿Cuánto resta por comercializar de maíz y soja 2023/24?

Situación comercial: ¿Cuánto resta por comercializar de maíz y soja 2023/24?

Por Matías Contardi – Guido D’Angelo – Emilce Terré – Julio Calzada de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR)
Rosario, viernes 14 junio (PR/24) —  La comercialización de soja avanzó sobre el 40% de la producción. Mientras que en el maíz, la mercadería con precio por fijar es de 31,1 millones de toneladas.

Nota N°1: Panorama comercial de la soja 2023/24: la comercialización avanzó sobre el 40% de la producción. 

A la primera semana de junio de este año, nos encontramos con comercialización interna que casi se duplicó en toneladas para el caso de la soja. Más aún, el volumen comercializado de soja se encuentra un 3% por encima del promedio de los últimos cinco años.

Por el lado de la soja, las fábricas aportan presión a los precios en su intención de originar mercadería dada la fortaleza de los derivados y su alta demanda externa. En este sentido, durante la primera semana de junio acumularon compras por 760.000 toneladas y entre nuevos contratos y fijaciones se cerraron precios a 790.000 toneladas de soja. A demás, el sector exportador de poroto mantiene su demanda y en la primera semana de junio compró 170.000 toneladas.

Nota N°2: ¿Cuánta soja queda por vender? Al 5 de junio, el remanente de soja sin vender en el mercado doméstico se ubicaría en torno a 26,7 millones de toneladas. Si sumamos la mercadería que se vendió pero aún no se fijó precio (9 Mt), restarían unas 35,7 Mt por poner precio en esta campaña.

Al 5 de junio, el remanente de soja sin vender en el mercado doméstico se ubicaría en torno a 26,7 millones de toneladas. Esto se compone de una producción de 50 millones de toneladas (estimación GEA-BCR), a la que se le restan 2,4 millones de toneladas que se proyectan en variación de stocks entre campañas, y se le restan 20,2 millones de toneladas que ya tiene compradas el sector industrial y exportador. A su vez, se excluyen 6 millones de toneladas que no entrarían al circuito comercial, que corresponden a pérdidas, uso para semillas y consumo para extrusado no censado.

Si a 26,7 Mt que restan por comercializar le sumamos lo que se lleva vendido, pero aún no se fijó precio (9 Mt), restarían 35,7 Mt por poner precio en esta campaña. Si lo valuamos a un precio del mercado interno, con una pizarra en pesos valuada al dólar exportador en torno a US$ 298/t, podemos estimar un valor de esta soja remanente de alrededor de US$ 10.600 millones de dólares.

Nota N°3: Evolución de la comercialización interna: sostenido ritmo de comercialización para la soja argentina

Analizando la evolución de la comercialización interna, podemos ver que durante mayo del 2024 se comercializaron más de 1,3 millones de toneladas de soja por semana (según datos de SIO Granos), un promedio de comercialización mensual superior a un 50% al ritmo del mismo mes del año pasado, atravesado por la sequía. Medidos en función de su promedio móvil, los negocios se muestran sostenidamente por encima del millón de toneladas desde marzo de este año. Vale la pena destacar la última semana de febrero, con más de 2,1 Mt comercializadas. No había un volumen de ventas que superara las 2 millones de toneladas semanales desde el primer Dólar Soja, en septiembre de 2022.

Nota N°4: Panorama comercial del maíz 2023/24: El universo de mercadería con precio por fijar es de 31,1 millones de toneladas (23,8 Mt que faltan comercializar más 13,4 Mt ya entregadas con precio pendiente de fijación).

Analizando el balance comercial del maíz 2023/24 al 5 de junio, quedan teóricamente 31,1 millones de toneladas de maíz disponible para la comercialización, sobre una oferta total inicial de 51,2 millones de toneladas (producción más variación de stocks). En este cálculo hemos descontado el uso proyectado en semilla, consumo en chacra y otros consumos.

Esta cifra de 31,1 Mt representa 7,8 millones de toneladas más de lo disponible a la misma fecha de la campaña 2022/23, y 3,2 millones de toneladas más que el promedio del último lustro. Es necesario considerar que parte de este universo remanente pasará a componer stocks iniciales de la campaña próxima.

El avance de compras de maíz en porcentaje de la oferta total va tendiendo hacia niveles normales. Las compras totalizan ya el 43% de la oferta total, 13 p.p. por encima del año pasado y 2 p.p. por debajo del promedio de los últimos cinco años. En esta campaña se vienen sosteniendo similares niveles de mercadería comercializada sin precio como porcentaje de la producción. En este sentido, el 35% del maíz vendido aún no tiene precio, un valor similar a la campaña anterior pero muy superior al 20% de promedio del último lustro.

El grueso del maíz se comenzará a levantar en el inmediato de las siguientes semanas. Según la lógica comercial de esta campaña como consecuencia de la implementación de un dólar diferencial, los negocios forwards con precio han perdido parte del sentido, a lo que se suma el efecto de la chicharrita y el achaparramiento de los maíces, que dejan algunas dudas sobre las condiciones de la mercadería.

Nota N°5: ¿Cómo están las compras de maíz del sector exportador y las ventas externas? 

Sobre estos 20,7 millones de toneladas ya comercializadas de la campaña 2021/22, la exportación tiene aseguradas 19,3 millones de toneladas. A su vez, dicho valor se encuentra por debajo de 26 millones de toneladas declaradas en ventas al exterior (DJVE) a la fecha.

Nota N°6: Situación comercial externa de la campaña gruesa 2023/24

Por último, con respecto al avance de la comercialización externa en lo que va de la campaña gruesa 2023/24, podemos ver mayores ventas externas de ambos complejos con respecto a la campaña 2022/23, en línea con la recuperación productiva del año.

Por el lado del maíz, se llevan declaradas poco más de 26,3 millones de toneladas de los distintos productos del complejo, fundamentalmente maíz en grano. Esto representa una suba de más del 126% respecto a la campaña anterior y del 13% respecto al promedio de los últimos cinco años.

Por el lado de los productos del complejo Soja, el comportamiento es dispar. En cuanto a las ventas externas de poroto, vemos un fuerte incremento, con más de 2,5 Mt más que la cosecha anterior y una suba de anote al exterior del 22% respecto al promedio del último lustro.

En cuanto a la harina y pellets de soja, vemos una suba en la campaña en torno al 13% entre campañas, habiéndose vendido cerca de 10,2 Mt en lo que va de la 2023/24, y alineado a los niveles promedio de venta al exterior de las últimas cinco campañas. Por último, en cuanto al aceite, vemos una suba del 7% respecto a la campaña 2022/23, pero una merma del 14% respecto al promedio 2018-2023.

Primicias Rurales

Fuente: BCR

Actualizan los precios de los biocombustibles y puede tener impacto en los surtidores

Actualizan los precios de los biocombustibles y puede tener impacto en los surtidores

Buenos Aires, martes 11 junio (PR/24) — La Secretaría de Energía actualizó este martes el precio de los biocombustibles, destinados para la mezcla obligatoria por ley con las naftas y el gasoil, a través de las Resoluciones 95 y 96/2024 publicadas en el Boletín Oficial.

La medida podría significar otro ajuste en los valores de los combustibles en los surtidores, tras la suba de entre un 3,5% y un 4% a principios de junio propiciada por el aumento en el Impuesto sobre los Combustibles Líquidos (ICL) y el Impuesto al Dióxido de Carbono (IDC), junto con la anterior suba del precio de los biocombustibles y la devaluación mensual del 2% del dólar.

Con la actualización, el precio mínimo de adquisición del biodiésel destinado a su mezcla obligatoria con gasoil quedó en $951.285 por tonelada, para las operaciones a llevarse a cabo durante el mes de junio de 2024 y hasta la publicación de un nuevo precio que lo reemplace.

La normativa gubernamental determinó que el plazo de pago del biodiesel no podrá exceder, en ningún caso, los 7 días corridos a contar desde la fecha de la factura correspondiente.

Por otro lado, el precio mínimo de adquisición por litro del bioetanol elaborado a base de caña de azúcar se fijó en $635. Mientras que para el precio de adquisición del bioetanol elaborado a base de maíz, Energía dispuso el nuevo valor en $582.

El documento oficial precisó que el plazo de pago del bioetanol elaborado a base de caña de azúcar y maíz no podrá exceder, en ningún caso, los 30 días corridos a contar desde la fecha de la factura correspondiente.

Asimismo, aclara que los nuevos precios fijados “son los valores mínimos a los cuales deberán ser llevadas a cabo las operaciones de comercialización en el mercado interno”.

En los considerandos, se recordó que la secretaría encabezada por Eduardo Rodríguez Chirillo está facultada para modificar los precios “tanto en los casos en que se detecten desfasajes entre los valores resultantes de su implementación y los costos reales de elaboración de los productos, o bien cuando dichos precios puedan generar distorsiones en los precios del combustible fósil en el pico del surtidor, esto último lo cual resulta necesario atender tanto para el caso del bioetanol elaborado a base de caña de azúcar como el de maíz, fijando excepcionalmente precios que se ajusten a dicha necesidad”.

A raíz de que los biocombustibles son componentes utilizados para la elaboración de las naftas y el gasoil, la nueva suba puede impactar en los precios de los surtidores que en lo que va del año acumulan un incremento por encima del 60%. 

Primicias Rurales

Fuente: Noticias Argentinas

Agroactiva 2024: récord de operaciones en asistencia financiera del BNA para el sector agroindustrial por US$ 3.900

Agroactiva 2024: récord de operaciones en asistencia financiera del BNA para el sector agroindustrial por US$ 3.900

Buenos Aires, lunes 10 junio (PR/24) — En la reciente edición de Agroactiva, el Banco de la Nación Argentina (BNA) registró un récord sin precedentes en solicitudes de crédito destinado al sector agroindustrial, con la colocación de US$ 3.900 millones, lo que refleja un notable interés y optimismo del sector de la maquinaria agrícola.

En los 4 días de operaciones en la muestra en Armstrong, en la provincia de Santa Fe, la entidad recibió un total de 6.400 certificados de préstamos por US$ 3.900 millones para la adquisición de maquinaria agroindustrial, nuevas y usadas, y para el financiamiento de exportaciones.

Daniel Tillard, presidente del BNA, comentó que “este año hemos superado todas las expectativas, tanto en asistencia como en volumen de negocios. La alta demanda de créditos refleja la confianza del sector en la recuperación económica y el crecimiento sostenido de la agroindustria”.

Asimismo, destacó que la apuesta de la entidad en la muestra, “ha sido una excelente plataforma para conectar con productores y ofrecerles soluciones financieras a medida y estamos convencidos que hay que apoyar a los productores de bienes de capital, para que puedan concretar la innovaciones, desarrollar la producción y nosotros financiar las ventas”.

El financiamiento a la maquinaria agroindustrial fue una de las propuestas más agresivas con la que el Banco llegó a la muestra, destinada a MiPyMEs y grandes empresas, con tasas en pesos de entre el 17% y 10%, para productores santafesinos, altamente competitivas para el mercado, y en dólares, con TNA fija del 2%, y posibilidad de acceder a tasa 0%, bonificada por fabricantes y concesionarios que tengan convenio con el BNA.

Primicias Rurales

Fuente: BNA

Agroactiva 2024: el BNA presentó una línea de créditos destinados a la inversión productiva

Agroactiva 2024: el BNA presentó una línea de créditos destinados a la inversión productiva

Santa Fe, viernes 7 junio (PR/24) — El presidente del Banco de la Nación Argentina (BNA), Daniel Tillard, presentó en Agroactiva 2024 una serie de líneas de crédito destinadas a la inversión productiva y propuestas comerciales con beneficios exclusivos para MiPyMEs y clientes del banco.

Además, el BNA acordó con el gobierno provincial un financiamiento exclusivo para la expo, en el marco del programa “Santa Fe Activa”, destinado a MiPyMEs de diversos sectores productivos, por un monto total de $17 mil millones.

Este financiamiento incluye la adquisición de maquinaria agrícola de fabricación nacional, con un cupo bonificable por la provincia y un subsidio de tasa de 7%, así como otras líneas para capital de trabajo e inversión.

El anuncio fue realizado durante la inauguración del stand institucional en la muestra, que se lleva a cabo en Armstrong, Santa Fe.

Tillard estuvo acompañado por el vicepresidente Darío Wasserman, los directores Solana Pelayo, Alejandro Henke, Armando Guibert y Miguel White, el síndico Marcelo Bastante y el gerente general Carlos Rovetto. También asistieron el secretario de Bioeconomía Fernando Vilella, la directora comercial de Agroactiva Rosana Nardi, y otros altos funcionarios del BNA.

En su discurso, el presidente del BNA destacó la competitiva oferta crediticia para los productores y reafirmó el compromiso del banco con una Argentina agroexportadora. Asimismo, subrayó el apoyo del banco a las políticas del gobierno del presidente Javier Milei, enfocadas en reducir la inflación, aumentar el crédito y dirigir el financiamiento hacia la inversión y las PyMEs.

La oferta de financiamiento para Agroactiva 2024 incluye líneas específicas para la adquisición de maquinaria nacional nueva en pesos para MiPyMEs, con tasas de interés anual fija (TNA) del 17% y 22%, según convenio con el fabricante. Si el usuario cuenta con certificado de elegibilidad de la provincia de Santa Fe, puede acceder a una bonificación adicional de tasa de 7 puntos porcentuales, resultando en una TNA de 10%. El plazo es de 48 meses y se financia el 100% del monto solicitado.

Otra propuesta es la financiación de maquinaria usada con aval SGR, con una tasa combinada de 21% TNA durante el primer año y BADLAR para el resto del período, con una bonificación de 3% para el tramo fijo. Además, se ofrece una línea para maquinaria nacional nueva en dólares, con TNA fija del 2% y posibilidad de acceder a tasa 0% bonificada por fabricantes y concesionarios con convenio con el BNA, con un plazo de hasta 60 meses y un monto máximo de US$1.000.000 para MiPyMEs y US$2.000.000 para grandes empresas.

Entre los beneficios comerciales para el comercio exterior, se incluye una línea de prefinanciación de exportaciones con TNA bonificada del 1%, destinada a exportadores finales de todos los sectores económicos, con un plazo de hasta 180 días. También se ofrece financiación de exportaciones mediante facturas de exportación para bienes de origen nacional, con un plazo de hasta 180 días. Además, el banco presentó una propuesta muy competitiva en términos de financiación a través de sus medios de pago, incluyendo las tarjetas corporativas AgroNación y PymeNación, y la plataforma “BNA Conecta”.

Durante Agroactiva 2024, Tillard y otros funcionarios del BNA también se reunieron con clientes del banco y distinguieron a varias empresas de la provincia de Santa Fe como socios estratégicos que facilitan el uso de la tarjeta AgroNación en el sector. Entre las compañías premiadas se encuentran Nutrien AG Solutions Argentina, Bayer, Bunge Argentina y KWS Argentina, así como Agricultores Federados Argentinos. Además, se entregaron distinciones a cuatro fabricantes de maquinaria agroindustrial que lideraron la colocación de operaciones de crédito en el primer semestre del año: Talleres Metalúrgicos Crucianelli, Máquinas Agrícolas Ombú, Pauny y Agrometal.

En la visita a la provincia de Santa Fe, también estuvieron presentes otros altos funcionarios del BNA, incluyendo el subgerente general Principal de Negocios, Gastón Álvarez; el subgerente general de Administración, Jorge Nappe; el subgerente general de Finanzas, Héctor Randazzo; el subgerente general de Banca Empresas, Jorge Paz; la gerenta Zonal Rosario, Gabriela Ochoa; y el gerente Zonal Santa Fe Sur, Rubén Corti, entre otros.

Primicias Rurales

Fuente: Noticias Argentinas

Dólar: el tipo de cambio es una variable fundamental para la macroeconomía argentina

Dólar: el tipo de cambio es una variable fundamental para la macroeconomía argentina

Por Franco Ramseyer – Julio Calzada de la Bolsa de Comercio de Rosario (BCR)
Risario, viernes 7 junio (PR/24) — El dólar CCL repuntó en las últimas jornadas ampliando la brecha con el oficial, mientras que el BCRA sostiene el crawling-peg del 2%. ¿Qué parece esperar el mercado sobre el futuro del dólar?

En el presente artículo se analiza la evolución reciente y expectativas de la política cambiaria en Argentina, siendo el tipo de cambio una variable fundamental para la macroeconomía argentina.

Resulta relevante comenzar el análisis observando la evolución del tipo de cambio en el último tiempo, dado que es uno de los principales temas en la agenda pública. Analizaremos el Tipo de Cambio Real Multilateral del BCRA, que mide la competitividad en términos reales con los principales socios comerciales de Argentina.

En el siguiente gráfico, puede observarse que esta variable ha presentado una gran volatilidad en el último año. Cuando asumió la actual gestión de gobierno, el mismo se encontraba en valores cercanos a sus mínimos históricos, en un contexto de tipo de cambio oficial fijado por la autoridad monetaria en un valor cercano a los $366 por dólar. Una de las primeras medidas del actual gobierno a poco de asumir fue una devaluación del 118% que llevó el precio oficial del dólar estadounidense a $800. Desde entonces, el BCRA se comprometió a aumentar el tipo de cambio nominal en 2% mensual, por debajo de una inflación que alcanzó el 25,5% mensual en diciembre, disminuyendo progresivamente hasta el 8,8% de abril.

Al 03 de junio de 2024, el tipo de cambio real había alcanzado un valor de 89,1, perdiendo parte de la competitividad alcanzada a fines de 2023. En términos históricos, se encuentra 23% por debajo del promedio 1997- actualidad. Pese a esto, todavía se encuentra un 17% por encima del valor que promedió en el período 1997-2001, hacia fines del período de convertibilidad. Cabe recordar que, en aquel entonces, el tipo de cambio real alcanzó un mínimo de 68,9 el 10 de enero de 2002, aumentando en los sucesivos meses un 200%, hasta llegar a un pico de 208,4 el 25 de junio de dicho año.

Frente a esta situación de pérdida de competitividad cambiaria, sumada al nivel de tasas de interés (negativas en términos reales) y al retraso en la liquidación de exportaciones, el CCL repuntó en las últimas jornadas ampliando la brecha con el oficial. De acuerdo con Rava, desde el 13 de mayo al 04 de junio la cotización del dólar financiero aumentó un 21,8%, pasando de $ 1.076 a $ 1.311 por dólar. En el mismo período de tiempo, el precio del A3500 del BCRA aumentó sólo un 1,4%, ubicándose el 04 de junio en $ 896,4. De esta manera, la brecha cambiaria (el sobreprecio del CCL sobre el oficial en términos porcentuales) pasó del 21,7% al 46,2%.

La cotización del CCL, sin embargo, es superior a la que se requeriría para llevar el tipo de cambio real multilateral a su promedio histórico. Para ello, el precio dólar oficial debería rondar los $ 1.160. No significa esto que los dólares financieros vayan a bajar, dado que su precio depende de múltiples determinantes de oferta y demanda, pero sí es una referencia para tener en cuenta.

¿Qué parece que espera el mercado sobre el futuro del dólar?

Pese a que el BCRA anunció un crawling-peg del 2% mensual, en el mercado de futuros de Matba-Rofex, los contratos con vencimiento el 30 de junio se están negociando en $ 922,5 por dólar, descontando una devaluación mensual del 3,2%, número que se incrementa hasta rondar un aumento del 5% mensual a partir de abril. Para fin de año, se están negociando futuros de dólar a $ 1.236, un 20% del valor al que debería llegar el oficial siguiendo el ritmo de devaluación anunciado ($ 1.027 por dólar). Parecería que el mercado espera una corrección moderada en el valor de la divisa, pero no un salto abrupto como el experimentado en diciembre de 2023.

Reservas Internacionales

Resulta también relevante analizar la evolución de las Reservas Internacionales en manos del BCRA.

Luego de un 2023 en donde las Reservas Internacionales cayeron en 21.500 millones de dólares, producto de la sequía, pagos de deudas e intervenciones en el mercado de bonos, en los primeros cinco meses de 2024 se logró una recuperación de 6.100 millones de dólares, pasando de US$ 23.074 M a US$ 29.192 M. Este aumento se explica exclusivamente por las compras de divisas que realizó el BCRA en el MULC, que entre enero y mayo alcanzaron un saldo neto positivo de US$ 14.400 millones, impulsadas en gran medida por la recuperación productiva tras la seca histórica de 2023 y el aumento de la deuda comercial con importadores. El incremento en el stock de reservas por compras de divisas estuvo parcialmente compensado por pagos de obligaciones con organismos internacionales (- 2.281 M), otras operaciones del sector público (- 2.275 M), variación de efectivos mínimos de depósitos en dólares (- 321 M) y otros1/ (- 3.408 M).

Las reservas netas, por su parte, continúan en terreno negativo, y al 23 de mayo de 2024 se encontrarían en torno a – US$ 1.000 si se descuenta el swap con China, las obligaciones con organismos internacionales, las asignaciones de DEG, los encajes del sistema bancario en monedas extranjeras, los fondos de Seguro de Depósitos S.A. (SEDESA) y los BOPREALES.

En resumen, las conclusiones son las siguientes:

  1. El tipo de cambio real multilateral del BCRA ha presentado una gran volatilidad en el último año, ubicándose actualmente por debajo del promedio histórico.
  2. El mercado de futuros aparentemente espera una corrección moderada en el valor del dólar oficial, con una devaluación mensual del 3,2% a partir de junio y un valor final de $1.236 para fin de año.
  3. El dólar CCL repuntó en las últimas jornadas ampliando la brecha con el oficial, que llegó al 46,2%.
  4. Las reservas internacionales se recuperaron en 2024 gracias a las compras de divisas en el MULC, pero las reservas netas continúan en terreno negativo.
  5. El mercado se encuentra expectante ante la evolución del tipo de cambio y a las medidas que tomará el gobierno de cara a su objetivo fundamental: estabilizar la macroeconomía argentina.

1/ De acuerdo con el BCRA, incluye el resto de los factores que implican variación del saldo de las reservas internacionales y que no se muestran en ninguno de los demás conceptos. Entre ellos se encuentra el resultado por tipo de pase, los intereses de las reservas internacionales, las operaciones del BCRA con títulos públicos concertadas en moneda extranjera, las operaciones en el marco del Sistema de Pago en Monedas Locales (SML).

 

Primicias Rurales

Fuente: BCR

Argentina retoma el comercio de productos aviares a Chile

Argentina retoma el comercio de productos aviares a Chile

Bueos Aires, miércoles 5 junio (PR/24) — El Servicio Agrícola y Ganadero de Chile (SAG) declaró a la Argentina libre de influenza aviar de alta patogenicidad (IAAP) y levantó las restricciones a las importaciones de aves, productos avícolas y huevos.

Este reconocimiento se produjo tras una auditoría de evaluación sanitaria realizada por inspectores chilenos del 15 al 19 de abril pasado. Al concluir la auditoría, se elaboró un informe final que fue evaluado por la División de Protección Pecuaria del SAG, la cual determinó que Argentina está libre de IAAP, permitiendo así el levantamiento de la suspensión de importaciones de aves y productos avícolas hacia Chile.

Además, tras la revisión y evaluación del sistema de producción de huevos con cáscara para consumo humano en Argentina, junto con el control y supervisión que ejerce el Senasa, el SAG decidió delegar en este organismo la habilitación de los establecimientos que exportan estos productos a Chile.

Desde la Secretaría de Bioeconomía de la Nación informaron que la certificación sanitaria requerida para la validación por parte del SAG debe cumplir con los requisitos establecidos en la Resolución N° 1.559 de 1995, que fija las exigencias sanitarias para la internación de huevos para consumo.

Además, los productos deben proceder de establecimientos productores habilitados por el Senasa para exportar a Chile y registrados oficialmente ante el SAG.

Primicias Rurales

Fuente: Noticias Argentinas